Indexierte Universal-Lebensversicherung (IULs): Was Sie wissen müssen

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Eine indexierte Universal-Lebensversicherung (Indexed Universal Life Insurance, IUL) ist ein hybrides Versicherungsprodukt, das die Vorteile einer Lebensversicherung und einer Geldanlage zu kombinieren versucht.

Wie bei jedem Finanzprodukt kann eine Lebensversicherung mit Barwert für manche Menschen finanziell sinnvoll sein.

Der Glanz und Glamour, der mit IULs verbunden ist, macht es jedoch leicht, sich davon verführen zu lassen, ohne wirkliche Kenntnisse über das Produkt zu haben. Diese Produkte werden in den sozialen Medien oft als „sicherere“ oder „bessere“ Alternativen zu Investitionen für den Ruhestand, zum Sparen für das College usw. beworben – obwohl die Realität irreführend sein kann.

Hier erfahren Sie, was Sie über Indexed Universal Life Insurance (IULs) wissen müssen und ob sie für Sie geeignet sind – insbesondere im Vergleich zu herkömmlichen Altersvorsorgeinstrumenten wie einem Roth IRA oder 401k.

Was ist eine indexierte Universal-Lebensversicherung?

IULs sind komplexe Versicherungsprodukte, die eine Lebensversicherung mit einer Art Anlageprodukt, Garantien, Kosten und Regeln kombinieren.

Bei diesen Versicherungspolicen ist Ihr Barwertwachstum normalerweise an die Entwicklung eines zugrunde liegenden Indexes gebunden. Bei vielen IULs hängt der Wert von den Renditen des S&P 500 ab.

IULs sind in der Regel so konzipiert, dass sie während des Ruhestands ein regelmäßiges Einkommen bieten. Während des Ruhestands wird der Anlageeigentümer vom Barwert abziehen, um die Lebenshaltungskosten zu decken. Der Rest der Anlage bleibt jedoch investiert und wird zur Finanzierung der Lebensversicherungsprämien und -kosten verwendet.

Die Grundlagen von IULs

Bevor wir fortfahren, ist es wichtig, einige der Grundlagen von IULs zu verstehen. Hier sind einige der gebräuchlichen Begriffe und Funktionen einer indexierten Universal-Lebensversicherung. Es ist einfacher, sich eine IUL als ein Fahrzeug vorzustellen, und alle diese beweglichen Teile befinden sich innerhalb des Fahrzeugs.

Lebensversicherungspolice – Beginnen wir mit den Grundlagen. Da eine IUL eine Lebensversicherung ist, ist eine der Hauptkomponenten der Versicherung eine Lebensversicherungspolice. Diese Lebensversicherung muss mit Prämien bezahlt werden – genau wie jede andere Lebensversicherung. Je nach Police können diese Prämien jedes Jahr steigen. Das Ziel ist, dass die gesamte IUL die Prämien im Laufe der Zeit durch den Barwert selbst finanzieren kann, aber das kann jahrelang dauern, wenn überhaupt. Außerdem handelt es sich um eine Lebensversicherung, Sie müssen also eine ärztliche Untersuchung bestehen, um versichert zu werden, und Ihr Prämiensatz hängt von Ihrem Gesundheitszustand ab. Jüngere, gesündere Menschen zahlen weniger für ihre Police.

Geldwert – Wie das klingt, ist dies der verfügbare Bargeldbetrag auf dem Konto. Dies ist im Grunde der Geldbetrag, der Ihnen zur Verfügung steht, wenn Sie den Plan kündigen.

Kontostand – Dies ist der Wert auf Ihrem Konto, der durch Dividendengutschriften „wächst“. Dies ist auch der Betrag, der zur Zahlung von Gebühren, Prämien usw. verwendet wird.

Rückkaufsgebühren – Wenn Sie den Plan vorzeitig kündigen, müssen Sie mit der Zahlung einer Kündigungsgebühr rechnen. Je nach Plan kann dies eine erhebliche Gebühr sein. Eine übliche Gebührenstruktur ist 10 % im ersten Jahr und sinkt jedes Jahr um 1 % – im zehnten Jahr fällt also keine Gebühr an. Bei einigen Plänen wird die Kündigungsgebühr 14 Jahre oder länger hinausgeschoben.

Dividendengutschrift – Dies ist der Betrag, der Ihrem Konto jedes Jahr gutgeschrieben wird, basierend auf der Performance des zugrunde liegenden Indexes und den Bedingungen Ihres Vertrags (Beteiligungsquote sowie Ober- und Untergrenze – siehe unten). Dabei handelt es sich nicht um die Rendite des Aktienmarktes! Es handelt sich um einen Betrag, der von Ihrer Versicherungsgesellschaft basierend auf den Bedingungen Ihres Vertrags festgelegt wird.

Mit Ihrer IUL investieren Sie eigentlich in nichts – es ist immer noch ein Versicherungsvertrag. Und jedes Jahr schreibt Ihnen die Versicherungsgesellschaft eine Dividende auf Ihren Barwert gut, basierend auf den Bestimmungen der Vereinbarung.

Beteiligungsrate – Diese Beteiligungsquote gibt an, in welchem ​​Umfang Sie an den Gewinnen und Verlusten eines Indexes beteiligt sind. Nehmen wir beispielsweise eine IUL, die den S&P 500 verwendet. Eine Beteiligungsquote von 100 % bedeutet, dass Ihnen 10 % gutgeschrieben werden, wenn der S&P 500 um 10 % steigt. Eine Beteiligungsquote von 80 % bedeutet, dass Sie 8 % im Plus haben, wenn der S&P 500 um 10 % steigt. Typische IULs haben Beteiligungsquoten von 50 % bis 150 %.

Kappe und Boden – Dies ist der maximale und minimale Betrag des Index, den Sie erhalten. Wenn es eine Obergrenze von 10 % gibt, erhalten Sie höchstens 10 %, selbst wenn der S&P500 um 20 % steigt. Viele IULs werben auch mit einer Untergrenze von 0 %. Das bedeutet, dass Sie einfach bei 0 % bleiben, wenn der S&P500 jemals negativ ist. Denken Sie daran, dass die Untergrenze von 0 % nicht bedeutet, dass Sie kein Geld verlieren können, sondern nur, dass Sie in diesem Jahr keine Dividendengutschrift erhalten. Sie müssen trotzdem Ihre Prämien und Gebühren zahlen.

Dies ist einer der Hauptgründe dafür, dass die IUL-Befürworter sagen, dass bei diesen Produkten kein Abwärtsrisiko besteht.

Kredite – IULs können Kredite gegen den Barwert Ihres Kontos anbieten. Dieser Kredit hat einen Zinssatz, der je nach Plan variieren kann. Mit diesem Kredit können Sie steuerfrei auf den Barwert Ihres Kontos zugreifen. Der Zinssatz ist normalerweise auch variabel und kann steigen.

Erlöschen der Police – Eine Police erlischt oder wird ungültig, wenn der Barwert 0 $ beträgt und eine Prämienzahlung oder Gebühr nicht geleistet werden kann. Sie können das Erlöschen einer Police verhindern, indem Sie Ihr eigenes Geld in den Plan einzahlen (was Sie im Voraus tun – oder vielleicht sogar über mehrere Jahre verteilen) oder indem Sie die Police selbst finanzieren. Die meisten Versicherungsvertreter würden Ihnen sagen, dass das Ziel darin besteht, die Police selbst zu finanzieren – eine ausreichend hohe Prämie zu erhalten, damit der Barwert schneller wächst als die fälligen Prämien. Sie werden Sie normalerweise dazu ermutigen, eine IUL in den ersten 2-5 Jahren stark zu finanzieren, um diesen Punkt der Selbstfinanzierung zu erreichen.

Angepriesene Vorteile

In vielen Marketingmaterialien für IULs wird betont, dass sich ihre Merkmale und Vorteile geringfügig von denen anderer derzeit auf dem Markt erhältlicher Lebensversicherungen oder Rentenprodukte unterscheiden. Viele Werbetreibende in den sozialen Medien behaupten sogar, dass es eine bessere Option sei, als Ihr Geld in einen Roth, Traditional IRA oder 401(k) zu stecken.

Erstens haben viele IUL-Pläne eine Untergrenze von 0 %. Mit anderen Worten, Ihre Investitionen werden niemals eine negative Rendite erzielen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Sie selbst mit der Untergrenze von 0 % immer noch Geld mit einer IUL verlieren könnten, wenn Prämien, Gebühren und etwaige Kreditzinskosten berücksichtigt wurden.

Zweitens gibt es bei IULs keine Altersbeschränkungen oder Strafgebühren für vorzeitige Abhebungen (im Vergleich zu Konten wie einem Roth IRA). Die Befürworter dieser Produkte sagen, dass sie dadurch eine großartige Option für Frührentner sind. Um jedoch an Ihr Geld zu kommen, müssen Sie einen Kredit aufnehmen – es gibt also keine Altersbeschränkungen, aber es handelt sich um einen Kredit. Der Grund dafür ist, dass Sie nicht mehr Geld abheben können als Ihr Basiskonto, da Sie sonst Steuern zahlen müssen.

Darüber hinaus mindern Bargeldabhebungen den Wert und verringern den Zinseszinseffekt bzw. zukünftige Kredite. Die meisten würden also ohnehin zu einem Kredit raten.

Kosten und Risiken

Die Versicherungskosten einer IUL sind „front-loaded“, das heißt, sie sind in den ersten Jahren der Police sehr hoch. Wenn Sie entscheiden, dass die IUL nichts für Sie ist, werden Sie höchstwahrscheinlich weniger Geld herausbekommen, als Sie investiert haben. In Bezug auf Investitionen werden Sie wahrscheinlich kurzfristig negative Renditen erzielen.

Das Risiko eines Vertragsverfalls ist in den ersten Jahren hoch, insbesondere wenn Sie nicht im Voraus eine ausreichend hohe Prämie finanzieren. Und wenn die Police verfällt, du hast im Grunde dein ganzes Geld weggeworfen.

Das Risiko eines Vertragsverfalls kann auch hoch sein, wenn Ihre Versicherungsprämien steigen (insbesondere wenn Sie älter werden). Da es sich bei der Versicherung in Ihrer IUL um eine verlängerbare Risikolebensversicherung handelt, müssen Sie alle ein oder zwei Jahre eine Verlängerung der Laufzeit und die damit verbundenen Prämienerhöhungen in Kauf nehmen. Wenn Sie jung und gesund sind, spielt das keine große Rolle. Aber mit zunehmendem Alter können die Prämienpreise dramatisch steigen.

Wenn Sie dazu noch das Potenzial für geringes Wachstum hinzufügen, ist Ihre Police möglicherweise nicht in der Lage, die Prämien selbst zu finanzieren.

Hier ist ein toller Artikel, der die Mathematik hinter IULs aufschlüsselt und erklärt, wo diese Dividenden- und Renditegutschriften Probleme bereiten.

Sind IULs Altersvorsorgekonten?

Angesichts der Kosten einer IUL müssen sich viele Menschen zwischen einer Altersvorsorge und einer IUL entscheiden. Die Kosten für IUL sind so hoch (wenn sie sich langfristig auszahlen sollen), dass den meisten Menschen kaum Geld für traditionelle Investitionen übrig bleibt.

Die meisten Versicherungsvertreter rechtfertigen diese Kosten damit, dass sie die IUL als eine Form der Altersvorsorge positionieren. Es ist nicht. Eine IUL ist eine Form der Lebensversicherung. Wie bei allen Lebensversicherungsverträgen können Rentner ihren Ruhestand mit dem Barguthaben finanzieren.

Und ja, Auszahlungen aus Lebensversicherungen mit Barwert sind bis zu Ihrer Basis normalerweise steuerfrei. Und ja, Sie können mit einem Darlehen vor dem Rentenalter auf Ihr Geld zugreifen … aber keine dieser Funktionen macht es zu einem Rentenkonto oder besser als ein Rentenkonto.

Dieses Finanzprodukt könnte für Sie funktionieren, oder auch nicht. Es sollte jedoch ganz klar sein, dass es sich bei der IUL nicht um ein Rentenkonto handelt. Es handelt sich um eine Lebensversicherung mit Barwert.

Sind IULs eine gute Anlage?

Ehrlich gesagt, nein. Eine IUL ist kein besonders guter Ort, um Altersvorsorgegelder anzulegen. In vielen Social-Media-Videos wird man glauben, dass IULs einzigartige Steuervorteile haben, die anderswo nicht reproduziert werden können. In Wirklichkeit bieten qualifizierte Altersvorsorgekonten wie Roth IRAs und 401(k)s tendenziell bessere Steuervorteile.

Für den gleichen Geldbetrag könnten Sie den S&P500-Index einfach selbst in einem Rentenkonto erwerben und sich über bessere risikobereinigte Renditen freuen.

Wenn Sie Ihren Ruhestand finanzieren möchten, empfiehlt es sich, Geld in einen vom Arbeitgeber gesponserten Pensionsplan zu investieren, sofern Sie einen entsprechenden Zuschuss haben. Wenn Sie Freiberufler oder Inhaber eines Kleinunternehmens sind, sollten Sie einen Solo 401(k) oder einen der anderen Pensionspläne für Selbstständige in Betracht ziehen. Und für alle anderen sind traditionelle oder Roth IRAs normalerweise die beste Option.

Wer nicht in den Aktienmarkt investieren möchte, sollte sich Immobilien oder Investitionen in kleine Unternehmen ansehen. Eine Lebensversicherung sollte jedoch nicht die erste Anlagemöglichkeit für den Ruhestand sein.

Jeder, der ernsthaft überlegt, in eine Lebensversicherung oder ein Rentenprodukt zu investieren, sollte vor dem Kauf des Vertrags einen treuhänderischen Finanzplaner (möglicherweise einen, der auf Nachlassplanung spezialisiert ist) konsultieren. Wenn dieses Produkt nicht Ihren Bedürfnissen entspricht, kann es ein sehr kostspieliger Fehler sein.

Wann könnte eine IUL-Police sinnvoll sein?

Es gibt ehrlich gesagt nur sehr wenige Fälle, in denen wir glauben, dass eine IUL das richtige Finanzinstrument für die Aufgabe ist. Wir versuchen, nicht jedes Finanzprodukt abzulehnen, auch wenn es nicht für den breiten Markt geeignet erscheint. Wann also ist eine IUL sinnvoll?

Nun, möglicherweise für Personen mit sehr hohem Nettovermögen, die alle ihre traditionellen steuerfreien Mittel ausgeschöpft haben und nach einem gewissen Schutz vor Verlusten suchen (vielleicht aufgrund anderer risikoreicher Vermögenswerte in ihrem Portfolio) und denen es nichts ausmacht, die mit diesem Schutz verbundenen Prämien zu zahlen. Puh… das ist eine Menge. Und die Chancen stehen gut, dass Sie dazu nicht gehören.

Seien Sie vorsichtig bei der Kombination von Versicherung und Investition

Wenn Sie dies lesen, seien Sie bitte vorsichtig, wenn Sie Versicherung und Investition kombinieren. Wenn Sie die beiden kombinieren, Sie erhalten in der Regel weniger Versicherung zu höheren Kostenund Ihre Investitionen schneiden schlechter ab als herkömmliche Konten (aufgrund dieser Obergrenzen).

Darüber hinaus stimmen die Anreize der meisten Versicherungsvertreter nicht immer mit Ihrer persönlichen finanziellen Sicherheit überein. Bei der Recherche für diesen Artikel stießen wir in einem Forum für Versicherungsvertreter auf Folgendes:

In manchen Fällen sind diese IUL-Pläne möglicherweise nicht in Ihrem besten Interesse, sondern möglicherweise im besten Interesse des Agenten (indem er ihm eine hohe Provision einbringt). Und die Sprache und die Bedingungen können verwirrend sein, sodass es verständlich ist, dass Sie möglicherweise nicht wissen, ob dieser Plan oder diese Police für Sie am besten geeignet ist.

Abschließende Gedanken

Um es klar zu sagen: IULs (Indexed Universal Life Insurance) sind kein Betrug. Aber wir glauben auch, dass die meisten Versicherungsvertreter (insbesondere diejenigen, die Sie in den sozialen Medien sehen) NICHT transparent sind, was es ist, wie es im Einzelnen funktioniert und welche genauen Risiken oder Szenarien es für Sie birgt.

Wir möchten, dass Community-Mitglieder verstehen, wie Anlageprodukte funktionieren, damit sie fundierte Entscheidungen darüber treffen können, was in ihr Portfolio gehört. Sehen Sie sich nicht einfach ein TikTok- oder Instagram-Reel zu diesem (oder irgendeinem anderen) Finanzprodukt an und denken Sie, es wäre das Richtige für Sie. Machen Sie Ihre Hausaufgaben und verstehen Sie, warum Sie es kaufen.

Wenn Sie gerade erst mit dem Investieren beginnen, haben wir Leitfäden für die Zeit während und nach dem Studium, die Ihnen helfen können, Ihre Rendite zu maximieren und die größten Fallstricke beim Investieren zu vermeiden. Wenn Sie speziell für den Ruhestand investieren möchten, sollten Sie sich „Die beste Vorgehensweise für die Altersvorsorge“ ansehen.

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